Badania pokazują, że opcje tęczowe należą do najlepszych instrumentów inwestycyjnych, ponieważ są opłacalne, wysoce zdywersyfikowane i mogą zabezpieczać przed nieskorelowanymi aktywami. W tym artykule znajdziesz szczegółowe informacje na temat opcji tęczowych. Zawsze zasięgaj porady księgowego, doradcy finansowego lub bankiera przed handlem instrumentami pochodnymi.
Zdjęcie z Pexels
Co to jest opcja tęczy?
Opcja tęczowa odnosi się do kontraktu, którego wypłata opiera się na więcej niż jednym ryzykownym zabezpieczeniach bazowych. Podobnie jak wiele kolorów tęczy, ta opcja podobnie dotyczy wielu aktywów.
Opcja tęczowa czerpie swoją wartość z więcej niż jednego aktywa. Dlatego należy pamiętać, że inwestor zyskuje na tej opcji, gdy ceny aktywów bazowych poruszają się w oczekiwanym kierunku, co skutkuje zyskowną transakcją.
Zanim zagłębimy się w opcje tęczowe, musimy zapoznać się z dwoma podstawowymi pojęciami dotyczącymi opcji na akcje – opcją kupna i opcją sprzedaży.
Opcja kupna to umowa przyznająca inwestorowi prawo do zakupu składnika aktywów po określonej cenie w terminie zapadalności lub wcześniej. Sprzedający opcję kupna ma prawo zbyć zabezpieczenie w momencie, gdy kupujący zdecyduje się skorzystać z przysługującego mu prawa.
Poniższy przykład pomoże Ci zrozumieć to pojęcie: załóżmy, że kupujesz opcję 70 lutego na akcje Citigroup. Oznacza to, że od teraz do lutego masz prawo kupować akcje Citigroup po 70 dolarów za sztukę. Ponadto sprzedawca opcji kupna musi sprzedać Ci określoną liczbę akcji Citigroup po 70 USD za akcję.
Zanim opcja kupna zostanie zrealizowana, kupujący i sprzedający muszą uzgodnić kilka kwestii – charakter akcji bazowych, datę wygaśnięcia opcji i cenę papieru wartościowego.
Z drugiej strony opcja sprzedaży to prawo do zbycia składnika aktywów po określonej cenie w określonym okresie.
Mam nadzieję, że teraz rozumieją Państwo znaczenie terminu „ opcja ”. Przejdźmy teraz do tematu naszej dyskusji – opcji tęczowych.
Jak działa opcja Rainbow
Opcje Rainbow obejmują kilka aktywów bazowych i dają inwestorowi możliwość wymiany jednego papieru wartościowego na inny po cenie wykonania w ustalonym terminie lub wcześniej. Posiadacz opcji zarabia pieniądze, gdy wartość wszystkich bazowych papierów wartościowych porusza się we właściwym kierunku.
Dlatego też, jako inwestor, jeśli przewidujesz, że wiele aktywów bazowych pójdzie w określonym kierunku, zainwestujesz w opcję kupna lub opcję sprzedaży. Następnie, w przypadku gdy aktywa bazowe przesuną się w pożądanym kierunku, skorzystasz ze swojej opcji realizacji zysków.
3 mało znane zalety opcji Rainbow
Inwestowanie w opcje tęczowe może zapewnić ogromne korzyści, jak podkreślono poniżej.
Zabezpieczenie skorelowanych aktywów
Opcje Rainbow mają kluczowe znaczenie w zabezpieczaniu ryzyka związanego z kilkoma aktywami. Jednak to podejście jest przydatne tylko w przypadku zabezpieczania ujemnie skorelowanych aktywów (aktywów, których ceny/wartości zmieniają się w różnych kierunkach). Na przykład, jeśli papiery wartościowe C i D są ujemnie skorelowane, a ten pierwszy jest gorszy od drugiego, wystawiony aktyw C amortyzuje Cię przed zmianami cen po obu stronach.
Efektywny koszt
Inwestowanie w wiele aktywów jest tańsze niż inwestowanie w podobną sumę poszczególnych opcji. Dzięki opcjom tęczowym prawdopodobnie uzyskasz zniżki niż w przypadku transakcji opcjami dotyczącymi poszczególnych aktywów.
Dywersyfikacja ryzyka
Opcje Rainbow dotyczą różnorodnych aktywów z różnych sektorów o różnej ekspozycji na ryzyko. Na przykład, jeśli kupisz tę opcję, oznacza to, że zdywersyfikowałeś swoją inwestycję poprzez handel obligacjami, akcjami i walutą.
5 różnych stylów opcji
Poniżej przedstawiono przegląd różnych rodzajów opcji. Wszystkie opcje mają różne zasady opodatkowania, co komplikuje kwestie podatkowe. Radzimy zasięgnąć porady przed złożeniem zeznania podatkowego.
Opcja amerykańska
W ramach tego stylu posiadacz opcji ma prawo do zawarcia transakcji na bazowym papierze wartościowym po cenie wykonania w dniu wygaśnięcia lub wcześniej. Przy tego rodzaju ustaleniach inwestorzy uważają tę opcję za atrakcyjną, ponieważ mają gwarancję swobody korzystania z praw w dowolnym momencie okresu obowiązywania umowy.
Opcja amerykańska może być dalej podzielona na opcje tygodniowe i miesięczne. W pierwszym przypadku ostatnim dniem ćwiczeń jest piątek, w drugim trzeci piątek miesiąca.
Dzięki opcji amerykańskiej, gdy cena akcji wzrośnie, możesz sprzedać swoje akcje z zyskiem. Możesz także mieć szansę na otrzymanie dywidendy, jeśli skorzystasz z niej przed datą dywidendy.
Opcja europejska
W przypadku opcji europejskiej nie możesz z niej skorzystać aż do daty wygaśnięcia. Wadą tej opcji jest to, że nie można kupić ani sprzedać bazowego papieru wartościowego, nawet jeśli jego cena uległa zmianie do terminu zapadalności.
Należy zauważyć, że akcje oferowane są albo w wersji amerykańskiej, albo europejskiej, ale nie w obu.
opcja bermudzka
Opcja ta jest wyraźnie wykonywana w wyznaczonych terminach w dniu lub przed wygaśnięciem umowy. Opcje te realizowane są po ustalonych cenach raz w miesiącu. Warto zaznaczyć, że ich składki są niższe niż w przypadku opcji amerykańskich. Premia to koszt zakupu oparty na cenie aktywa lub dacie zapadalności.
Opcje barier
Opcja ta jest wykonywana tylko wtedy, gdy cena instrumentu bazowego przekroczy określoną barierę. Opcje barierowe dzielą się dalej na opcje „in” i „out”. Opcje początkowe zaczynają się od niskiego poziomu, ale stają się aktywne po osiągnięciu określonej bariery. Jednakże opcje wyjścia zaczynają się aktywnie, ale stają się bezużyteczne po osiągnięciu bariery.
Egzotyczne opcje
Opcja egzotyczna/zagraniczna przeznaczona jest zazwyczaj dla inwestorów instytucjonalnych i stanowi modyfikację amerykańskiego i europejskiego stylu opcji. Należy zauważyć, że opcje zagraniczne/egzotyczne różnią się od tradycyjnych cen wykonania, terminów wygaśnięcia i struktur płatności. Opcje egzotyczne można wykonywać w stylu amerykańskim lub europejskim; różnią się jednak w obliczaniu wypłat.
Ceny opcji Rainbow
Jako inwestor muszę pamiętać, że wycena opcji nie odbywa się w sposób arbitralny, ale w oparciu o naukowy i ujednolicony model, taki jak metoda Blacka-Scholesa.
Handel opcjami Rainbow
Handel opcjami tęczowymi jest wygodniejszy i wygodniejszy. Jeśli chcesz kupić lub sprzedać opcję, możesz to zrobić odwiedzając biuro maklera giełdowego lub dokonując transakcji online. Przed dokonaniem jakiejkolwiek transakcji ważne jest zapoznanie się z warunkami transakcji, aby dokonać świadomego wyboru.
Uwagi końcowe
Opcje tęczowe to kontrakty, których wypłata opiera się na więcej niż jednym ryzykownym instrumencie bazowym. Jako inwestor, zaleca się zawieranie transakcji na tych opcjach, ponieważ są one zdywersyfikowane i bardziej zyskowne. Jednak profil podatkowy tych inwestycji jest bardzo skomplikowany, dlatego zaleca się skorzystanie z pomocy eksperta.
